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【话题分享】姜运政校友谈科技创业与股权融资—现金流量管理

2019-07-18  点击:[]

2019611日下午,大连理工大学校友工作处联合学校创新创业学院举办了“【我说你听】大连丨线下活动第四期。。活动邀请到我校姜运政校友为嘉宾分享“科技创业与股权融资”话题,现场针对“科技创业者转型、现金流量管理、资本市场与股权融资”进行了详细讲解与讨论。

上期我说你听给大家推送了“科技创业者转型”的内容,本期我们承接上期话题,为大家分享现金流量管理

 

一、现金流量

 

现金(广义)是指企业的库存现金和银行存款,还包括现金等价物(期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资,一般指3个月内到期的短期债券)。

现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。

现金流量和利润都发生在一定的会计期间,区别在于:

 

二、现金流量分类

 

1.经营活动现金流量

经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动,是企业取得净收益的主要交易和事项,主要包括销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等。

2.投资活动现金流量

投资活动是指长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动,包括实物资产投资和金融资产投资,如取得和收回投资、购建和处置固定资产、无形资产和其他长期资产等。

3.筹资活动现金流量

筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动,其中的资本包括实收资本和资本溢价,债务包括向银行借款、发行债券以及偿还债务等。

 

科技创业者应重点关注经营活动现金流量和筹资活动现金流量。

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三、现金流量管理的意义

 

1.增强企业决策的实效性。

现金流量是按收付实现制原则计量的,与实际资金运动相一致。权责发生制下计算的利润存在许多人为的因素,所反映的会计信息具有一定的局限性。采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况,对于企业经营决策更具实效。

2.更有利于加强财务控制。

企业的经营活动过程实质是从现金到物质,又由物质到现金的过程。通过现金流量的管理,使企业的现金流动置于监控之下,有利于杜绝体外循环等弊端,控制现金的流入、流出,加强财务监控力度。

3.现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。

企业生存主要威胁主要来自两个方面:一是长期亏损、不能以收抵支,二是资不抵债、不能偿还到期债务。可见,企业的兴衰直接原因不在于利润,而是现金流量。

 

同时,创业者要清楚这两个问题:

利润好的企业,现金流量一定好?

一定能活下来?

 

现金流量好的企业,利润一定好?

一定能活下来?

 

现金流量管理最能反映企业本质,比利润更能说明企业的经营能力和盈利质量。

 

四、如何管理好现金流量

 

那么要如何管理好现金流量呢?

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1.创业初期测算1824个月;

2.重视现金流量预算管理

定期编制现金流量表和现金预算表,以便及时做出筹资方案、资金调度和使用方案;

3.建立健全现金流量内部控制系统

加强对现金流入流出的动态管理与控制,建立分工明确的组织机构和严格统一的资金管理制度,明确责任和义务;

4.做好企业现金流量分析与考核

财务分析方法,财务考核手段;

5.合理性判断企业所处不同发展阶段

萌芽期、成长期、成熟期、衰退期;

6.特别重视股权筹资活动现金流量

成本低,附加值高,周期长。

 

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在现金流量管理中,我们要特别重视股权筹资活动。

我国的股权融投资现状如何?企业如何高效融资?

现在的资本市场是什么局面?

……

敬请期待下一期推送——《资本市场与股权融资》。

 

人物介绍

姜运政,工商管理硕士、管理学博士。本科、硕士、博士均毕业于大连理工大学。大连乐利投资管理有限公司董事长兼总经理,兼任大连市基金业协会副会长。

曾在高校、政府科技部门、国有企业、上市公司担任领导职务。曾任大连市第十五届人大代表和财经委委员。曾担任LED行业上市公司总裁,参与境内外上市公司的并购整合。熟悉企业运营、高新产业发展规划研究、企业并购、创业投资、权益投资、管理咨询等业务。

 

编者按:本文信息根据“【我说你听】第四期线下活动”的嘉宾演讲整理,信息仅代表嘉宾意见,不代表平台观点。

 

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文字作者:景  博 李世成

编辑排版:景  博 马婷婷

责任编辑:景  博 蔡  琳

 

 

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